对加密市场的热情被点燃！特斯拉斥资 15 亿美元购买比特币，芝商所推出以太坊证券

王永飞

北京时间 2 月 8 日 20:30，比特币在短时间内拉高 4000 美元2015年是以太坊币在哪里买卖，最高达到 44195.33 美元。特斯拉在 2 月 8 日提交给美国证券交易委员会（SEC）的中期报告中的风险诱因中提到，2021 年 1 月，该公司已订购总价值 15 亿美元的比特币，并表示不希望这样做。数字资产的定期认购和常年持有；并希望其产品在未来能够接受比特币支付。在此消息被关注的同时，特斯拉正因车辆质量问题接受国家市场监督管理总局等五部门的约谈。

同一天，芝加哥商品交易所推出了以太坊证券。截至发稿，2月以太坊期货最新报价为174美元0.752015年是以太坊币在哪里买卖，2月到期合约133张；方期货最新报价1788.25美元，3月到期35张合约，数据仍在快速下跌中。

加密市场对股市崩盘的投资热情已被重新点燃，近期多个加密货币大幅下跌。本报记者注意到，币安CEO赵长鹏日前发推称，我们还没有进入熊市，只是人们缺乏想象力。

购买比特币的风险诱因不容忽视

特斯拉在 2 月 8 日提交给 SEC 的中期报告中提到的风险激励中提到的订购比特币的原因是，更新的投资政策是为公司提供更多的灵活性，以进一步多元化和最大化现金回报。作为有待董事会审计委员会批准的新政策的一部分，特斯拉将把部分流动现金投资于某些另类储备资产，包括未来指定的数字资产、金条、黄金和其他资产。

根据特斯拉向美国证券交易委员会提交的文件，截至 2020 年底，特斯拉持有约 1.9 美元3.8 亿美元的现金及等价物。2021 年 1 月，特斯拉将其中 15 亿美元投资于比特币，占@7.持有现金的 7%。

年报文件还表示，预计在不久的将来接受比特币作为产品的支付方式，但须遵守适用法律并有条件。

对于数字资产的风险提示，特斯拉在文件中表示，数字资产价格可能会继续高度波动，包括​​各种相关风险和不确定性的结果。例如，此类资产相对较新，投资者、消费者和企业对它们的长期采用是不可预测的。此外，它们的创建、存在和交易验证以及对技术的依赖和权利的去中心化可能使其完整性受到恶意攻击和技术过时的威胁。最后，未来证券法或其他法规在何种程度上适用于该资产尚不清楚。如果我们持有数字资产并且其价值相对于我们的认购价格增长，我们的财务状况可能会受到影响。此外，根据适用的会计准则，数字资产目前被视为无限期无形资产，这意味着在其投标后任何时间其公允价值超过我们账面价值的任何增加都将要求我们确认价值准备金的减少，并且我们可能转让前未对市场价格下跌进行任何向下调整，这可能对我们在任何期间的坏账影响经营业绩产生不利影响。此外，我们不能保证未来对 GAAP 的更改不会要求我们改变我们对持有的数字资产进行核算的方式。

年报文件指出，由于数字资产是没有集中发行人或管理机构的无形资产，它们已经并且可能受到安全漏洞、网络攻击或其他恶意活动的影响，并可能在未来造成损失或损害人为错误或计算机未能破坏访问此类资产所需的公钥。虽然我们准备采取一切合理措施保护任何数字资产，但未能意识到这些恐吓或我们为保护数字资产而创建或实施的行动或控制可能导致我们的数字资产被盗用或丢失，这可能损害我们的财务状况和经营业绩。

加密分析师 YANG 告诉本报记者，特斯拉投资 15 亿美元后，其 CEO 埃隆马斯克已成为比特币和 CatDoge 甚至加密市场中最好的代表之一。但需要注意的是，尽管市场对特​​斯拉收购 15 亿美元的比特币非常热情和兴奋，但不可忽视的是，这笔投资已被纳入特斯拉的中期报告中。

YANG 指出，最近几周，特斯拉前 CEO 埃隆·马斯克（Elon Musk）在 Facebook 和其他媒体上发布了有关比特币和狗狗币（Dogecoin）等数字加密的信息。该币的公布推高了比特币和猫狗币的价格，看来追随者明白马斯克的用意了。

同日，据中国国家市场监督管理总局、国家市场监督管理总局、国家互联网信息办公室、工业和信息化部、交通运输和消防部网站消息特斯拉汽车（北京）有限公司和特斯拉（上海）有限公司救援局就特斯拉汽车（北京）有限公司和特斯拉（上海）有限公司等问题联合采访了特斯拉汽车（北京）有限公司和特斯拉（上海）有限公司如异常加速、电池自燃、车辆远程升级（OTA）等，要求其严格遵守中国法律法规，加强内部管理，落实企业质量安全主体责任，切实维护社会公共安全，切实保护消费者的合法权益。

芝商所推出以太坊证券

芝加哥商品交易所 (CME) 原计划于 2021 年 2 月 8 日，在特斯拉宣布购买 15 亿比特币之前不久（东部时间）推出以太坊证券，该证券于 2 月 7 日 18:00 开始交易。

三年前，芝商所推出了比特币证券，芝商所指出这是为机构交易者提供的加密衍生品服务。根据芝商所官方统计，截至 2020 年，芝商所比特币证券平均每天交易 8,560 份芝商所比特币证券合约（折合约 42,800 比特币）。与此同时，机构持仓量持续下降，12 月大额持仓量达到 110 家。

CME 全球负责人 Tim McCourt 表示：“基于客户需求的下降以及比特币证券和期权市场的强劲下滑，我们认为降低以太坊证券将为我们的客户提供交易和对冲投资风险的宝贵工具. 以太坊是按估值和每日交易量计算的第二大加密货币。”

以太坊证券的新合约将基于 CME CF 以太参考汇率，以现金结算，该参考汇率是以太坊-美元价格的每日参考汇率。一份以太坊合约的价值是 ETH-USD 参考汇率指数 (ETHUSD_RR) 的 50 倍，0.25 个指数点 = 12.$50 每份合约，报价单位为 ETH/USD。

根据合约细则，美国中部时间周一至周四为交易日，交易日晚上16:00至17:00将有60分钟的休息时间。

对于芝商所推出以太坊证券，市场有观点认为会导致机构做多，比特币证券上市会出现大崩盘。对于这个市场声音，Primitive Ventures 创始合伙人万辉（Wan Hui）表示，CME 上的 ETH 合约开盘，很多人实际上是在 BTC 上线后根据价格情况崩盘的。 BTC最初的股市崩盘与CME无关。每次股市崩盘的高峰都没有明显的积极意义。这是持续排斥获利订单达到预期套现和高位恐慌性抛售的结果。

加密货币分析师 Joseph Young 也表示，将 2017 年芝加哥商品交易所对比特币的影响与今天芝加哥商品交易所对以太坊的影响进行比较是不合适的，因为过去三年发生了很多变化。

近期，得益于DeFi合约在以太坊各链上的蓬勃发展，以太坊价格不断创新高，成为市场关注的焦点。根据OKLink链上的数据，过去一周以太坊矿工的收入已经超过了比特币。这种现象的主要驱动力是 DeFi 带来的巨额交易费用。目前，以太坊矿工收入的 50% 来自网络奖励，另一半来自交易手续费。

OKLink 链上数据显示，DeFi 项目总市值已经超过 650 亿美元。近日，Dex的蓝筹股Uni和Sushi率先冲锋，在打破新高模式后，更多DeFi项目开始上涨。一些估值较小的 DeFi 项目开始受到基金的关注。此外，蓝筹借贷股本周集体下跌，Maker、Aave等均表现良好。 Aave 和 Maker 过去 7 天的跌幅均超过 70%，它们本身就是 DeF 合约中估值最高的合约。价格上涨的背后是锁仓量的持续下降。

（作者为华夏时报金融研究院研究员）