交易员预计以太坊价格将突破 400 美元

以太坊价格已停滞在 400 美元以下，但以太坊期权数据表明山寨币将很快突破阻力位。

以太坊 (ETH) 期权的未平仓合约在过去三个月中增长了五倍，达到 3.37 亿美元。 虽然这个数字与目前 18 亿美元的比特币 (BTC) 期权市场相比相形见绌，但以太币期权已经发展到与大约 15 个月前 BTC 期权市场相同的规模。

以美元未平仓合约计价的 ETH 期权

期权分为两种基本工具：看涨期权（主要用于看涨策略）和看跌期权（主要用于看跌交易）。

这是一个简单的视图，但它提供了专业交易者对大型交易对加权指数的期望的鸟瞰图。

ETH 期权未平仓合约看涨/看涨比率

3 月中旬，该看跌/看涨比率达到 0.37，表明看跌（看跌）持仓量比看涨（看跌）低 63%。 3 月 12 日加密货币市场崩盘后，所有这一切都发生了变化，当时以太币价格暴跌超过 40%。

交易员开始以极快的速度建立保护性头寸，看跌期权/看涨期权比率在 6 月初达到 1.04，表明看跌期权的未平仓合约高于看涨期权。

由于以太坊 (ETH) 未能突破 250 美元的水平，7 月中旬未平仓合约小幅下降至 0.84。 奇怪的是，尽管自 7 月 20 日以来最近上涨了 64% 至目前的 390 美元，但期权市场仍在增加看跌期权。 不应孤立地分析该指标，因为如果看跌赔率很低，这些看跌期权可能会很有价值。

400 美元以上并不常见

另一个广泛使用的指标是比较当前市场水平之上和之下的持仓量。

为了减少价格集中在 400 美元到期时的影响，应分析未平仓合约（比当前价格 390 美元低 6%，比以太币当前价格 390 美元高 6%），从而排除此类水平。

ETH 期权行使价

目前有 530K ETH 期权价格低于 370 美元和 280K ETH 期权价格高于 400 美元。 这表明 65% 的看涨期权（无论是看涨期权还是看跌期权）低于当前市场水平。

该指标可能证明大多数交易者并未预料到如此强劲的反弹，尽管这并不一定会转化为看跌情绪。

如果有足够的时间，更多交易应该会在 400 美元以上到期，并且该比率可以自行平衡。

并非每个指标都看跌

期权偏度衡量看涨期权相对于类似风险看跌期权的成本有多高。 衡量这一点的一种方法是将价格高于标的期货价格 10% 的看涨期权价格与价格低于基准期货价格 10% 的看跌期权价格进行比较。

在中性市场中，两者的标记（公平）价格应该非常相似。 如果看涨期权的价格更高以太坊美元最新价格，则表明做市商要求更多资金以提供上行保护。

这是一个看涨信号，看跌期权价格更高的情况无异于看跌。

Deribit Ether (ETH) 期权将于 9 月 25 日到期

8 月 8 日，以太坊市场相对于 400 美元的 9 月期货价格呈现看涨趋势。 高于 10% 的上行保护（看涨期权）交易价格为 0.082 ETH，下行保护（看跌期权）交易价格为 0.0693 ETH，因此便宜 15.5%。

毫无疑问，这是一个看涨指标，不应受到近期市场价格走势的影响，因为做市商不断根据波动性和市场状况重新评估买卖。

期货合约也有利于多头

期货合约最重要的单一指标是基础水平。 通过将 1 个月和 3 个月合约与当前现货价格进行比较来衡量。

一个健康的市场应该显示期货的表现，期货交易的年化溢价为 5% 或更高。

熊市要么表现出年化利率低于 5% 的中性基础，要么在基准为负时出现所谓的逆价差。

ETH 1 个月期货年化基差

目前，以太坊期货的年化基差在过去两周一直保持在 10% 的水平之上，这表明从期货交易的角度来看非常乐观。

需要注意的是，目前20%的看涨权可能表明买家杠杆过大，但这不一定是危险的。 如果大多数杠杆期货头寸是在当前价格水平以下创建的，那么买家支付高额套利成本就足够了。

过去的表现并不能保证将来的结果

许多技术分析交易者仅通过分析日线图和周线图来洞察资产未来的可能性，但这导致了对资产情况的不全面了解。

监控做市商目前如何为期权市场定价以及未来合约溢价的现状似乎是衡量专业交易员情绪的更好方法。 期权卖出/卖出比率，以及每个执行级别的持有量，似乎受到了两周前以太币交易价格低于 300 美元时发生的交易量的影响。

目前，期权和期货市场的交易数据表明专业交易员强烈看涨。 这是一个很好的迹象以太坊美元最新价格，表明以太坊的 400 美元阻力位可能会在未来几周内被突破。

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